聚焦主责主业，深耕“大不良”经营 助力经济高质量发展

12月5日，第247场银行业保险业例行新闻发布会在京召开，中国信达资产管理股份有限公司总裁助理向党以“聚焦主责主业，深耕‘大不良’经营，助力经济高质量发展”为主题，介绍了中国信达在深耕“大不良”经营新模式，切实履行防范化解金融风险、服务实体经济和支持供给侧结构性改革专业职责方面的实践和成效。一同参与本次发布会的还有中国信达计划财务部总经理杨英勋、金融机构业务部副总经理魏民。

今年是新中国成立70周年，也是中国信达成立20周年。20年来，中国信达在化解金融风险、维护金融稳定、支持国有银行和国企改革脱困等方面都作出了历史性贡献。当前和今后一段时期，我国经济金融领域风险处在易发期，呈现出跨市场、跨业态、跨区域的复杂交织状态。市场环境的变化拓展了资产公司不良资产主业的外延，也赋予了其更为深刻的内涵。针对这些新情况新问题，中国信达牢记使命和职责，主动担当作为，围绕问题资产和问题机构，着力打造帮助问题企业重组再生、推动行业兼并重组、促进经济金融良性循环等“大不良”资产经营新模式，不断提高稳健发展和服务大局能力，在当前深化供给侧结构性改革、打好防范化解金融风险攻坚战中，发挥逆周期工具和金融救助等有别于传统金融机构的独特作用。

中国信达高度关注不良资产市场，在坚持银行不良资产包有效投放的同时，积极拓展非银金融机构不良资产包收购处置，创新开展违约债券收购，积极探索新形势下金融风险化解处置新路子，助力打好防范化解重大风险攻坚战。

创新银行不良资产处置方式。中国信达探索基金化处置模式，引入产业龙头，发挥双方优势和功能，共同处置债权；利用网络化处置平台实施招商，引入线上资产服务商，提升资产处置效率；发挥债委会作用，运用破产重整、盘活资产等综合手段，解决企业困境，化解相关金融风险。

拓展非银金融机构不良资产。2019年以来，非银行金融机构对外转让不良资产持续增多，中国信达主动对接金融租赁、信托等渠道，参与某信托受益权资产包等项目，解决兑付困难或逾期问题，有效化解其流动性风险。

拓展违约债券收购处置。中国信达敏锐捕捉债券市场信息，创新开拓违约债券风险化解业务，成功收购博源集团发行的30亿元债券。面对违约债券收购无法过户等技术难题，中国信达与有关部门反复沟通、设计，最终形成以试运行违约债券在中国外汇交易中心交易的形式,完成违约债券交割过户的一套创新交易模式，成功收购了博源集团发行的债券，并将其以非现金方式注销。随后，通过实质性重组、市场化债转股等手段帮助博源集团这一地方龙头民营企业进入良性发展轨道。

当前，外部环境更趋复杂严峻，国内经济下行压力加大，企业成本上涨较快，经营困难增多等矛盾交织，一些省份出现大型企业集团、上市公司等危机。中国信达按照“精准有效处置重点领域风险”的指示精神，突出问题导向，发挥专业优势，针对经济金融重点领域风险的新特征、新变化，积极参与大型企业集团危机救助、上市公司纾困、地方政府隐性债务风险化解、中小金融机构风险处置等危及区域经济金融和社会稳定的风险化解工作。

参与大型企业危机救助。中国信达按照市场化、法治化原则，通过一揽子安排，积极参与国内大型企业危机救助，推动解决潜在区域金融风险，维护社会稳定。例如，齐星集团项目。该公司是山东邹平一家大型民营企业集团，2017年爆发百亿级别的债务危机，波及当地多家企业。中国信达积极响应政府需求，通过“债权收购+债务重组”斩断担保链，有效控制风险扩大蔓延，挽救了一批与齐星互保的民营实体企业。

帮助上市公司纾困。中国信达综合运用多种金融工具对上市公司及其大股东提供一揽子解决方案，稳定上市公司股权结构，帮助其走出困境，实现价值修复和产融共赢。

化解地方政府隐性债务风险。中国信达积极响应国家号召，从地方政府融资平台资产负债两端同时入手，在收购地方政府融资平台到期无法兑付债务的同时，联合产业投资人，对其低效资产进行实质性重组盘活，利用低效资产重组盘活收益偿付相关债务。截至目前，已投放相关项目余额约70亿元。

服务实体经济是第五次全国金融工作会议确立的当前金融工作三大任务之一。中国信达成立20年来，在服务实体经济方面作出了重要贡献。例如，中国信达累计对400余户国有大中型企业实施政策性债转股，总债转股规模约1500亿元，占四家资产公司的半壁江山，中石化、中核建等中央和地方债转股企业更是成功在境内外上市，成长为行业龙头。供给侧结构性改革深入推进以来，中国信达发挥网络分布广、人才队伍齐、专业经验丰富、金融工具完备等优势，以不良资产为切入点，在参与国企改革、支持实体企业转型升级、推动危困企业破产重整、帮助实体企业降杠杆等方面，也发挥了积极作用。

助力国有企业改革。中国信达把握国企混合所有制改革、剥离辅业资产和社会职能中的投资机会，推动国企优化存量资源配置，提升主业竞争力。例如，中国信达先后参与了中国联通、北汽新能源等央企国企混改；实施了马钢集团、中广核辅业剥离等项目；共同设计整体改制方案，综合运用辅业剥离、不良资产处置、债转股等手段，助力淮南矿业剥离房地产资产、处置低效物流资产，提升煤电主业经营效益。

支持实体企业转型升级。中国信达联合行业龙头恒逸集团设立了化纤不良资产并购重整基金，运用实质性重组手段对不良化纤资产进行重整盘活。两年来，并购基金已经完成了超过105万吨落后产能的改造，推动了化纤行业的供给侧结构性改革与转型升级，不仅成功安置从业员工2100名，处置企业逾期债务40亿元，而且实现了倒闭企业停产资产涅槃重生走向资本市场。

推动危困企业破产重整。中国信达发起设立了100亿元规模的危困企业投资基金，以提供企业破产重整费用与共益债务为切入点，深挖企业重组、破产重整等特殊投资机会，延伸不良资产经营链条，帮助危困企业解决破产程序实施困难等问题，加速“僵尸企业”市场出清。目前已投放大连机床等地方重点骨干企业6个，累计投放金额达23亿元。

帮助实体企业降低杠杆。中国信达运用多年积累的经验优势和人才优势，紧跟市场稳妥推进市场化债转股业务，目前已成功实施17个市场化债转股项目，总金额达222.8亿元。同时设立了500亿元降杠杆基金，并将市场化债转股业务拓展至民营企业，成功落地华友钴业和九州通项目。

未来，中国信达将继续以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，坚决贯彻党中央对金融工作的路线方针政策和重大决策部署，按照“相对集中、突出主业”要求，牢牢把握稳中求进工作总基调，坚持“专业经营、效率至上、创造价值”高质量发展理念，深耕主责主业，持续提升“大不良”资产经营能力，切实履行好在防范化解金融风险、服务实体经济和支持供给侧结构性改革中的专业职责。