Thomas发现当时的苹果电脑无法显示带灰度的黑白图像，因此他自己写了一个程序Display。而他兄弟（弟弟？）John这时在星球大战导演Lucas的电影特殊效果制作公司Industry Light Magic工作，对Thomas的程序很感兴趣。两兄弟在此后的一年多把Display不断修改为功能更为强大的图像编辑程序，进过多次改名后，在一个展会上他们接受一个参展观众建议把程序改名为Photoshop。此时的Display/Photoshop已经有Level，色彩平衡，饱和度等调整。此外John写了一些程序后来成为插件（Plug-in）的基础。
他们第一个商业成功是把Photoshop交给一个扫描仪公司搭配卖，名字叫做Barneyscan XP，版本是0.87。与此同时John继续在找其他买家，包括SuperMac和Aldus都没有成功。最终他们找到了Adobe的Russell Brown，Adobe的艺术总监。Russell Brown在此时已经在研究是否考虑另外一家公司Letraset的ColorStudio图像编辑程序。看过Photoshop以后他认为Knoll兄弟的程序更有前途。在1988年8月他们口头决定合作，而真正的法律合同到次年4月才完成。
合同里面的一个关键词是Adobe获取Photoshop“license to distribute”，就是获权发行而不是买断所有版权。这对后来Knoll兄弟发大财奠定了基础。（正因为连Adobe都没有料到Photoshop会如此伟大，所以他们才会只签了份授权合同，而不是直接买了下来。尽管如此，根据协议，头两年洛尔兄弟可以获得至少25万美元的版权费，这在当时，可是一笔巨款啊！ ） 经过Thomas和其他Adobe工程师的努力，Photoshop版本1.0.7于1990年2月正式发行。John Knoll也参与了一些插件的开发。第一个版本只有一个800KB的软盘（Mac）。
在90年代初美国的印刷工业发生了比较大的变化，印前（pre-press）电脑化开始普及。Photoshop在版本2.0增加的CYMK功能是的印刷厂开始把分色任务交给用户，一个新的行业桌上印刷（Desktop Publishing－DTP)由此产生。
2.0其他重要新功能包括支持Adobe的矢量编辑软件Illustrator文件，Duotones以及Pen tool（笔工具）。最低内存需求从2MB增加到4MB，这对提高软件稳定性有非常大的影响。从这个版本开始Adobe内部开始使用代号，2.0的代号是Fast Eddy，在1991年6月正式发行。
下一个版本Adobe决定开发支持Windows版本，代号为Brimstone，而Mac版本为Merlin。奇怪的是正式版本编号为2.5，这和普通软件发行序号常规不同，因为小数点后的数字通常留给修改升级。这个版本增加了Palettes和16-bit文件支持。2.5版本主要特性通常被公认为支持Windows。
此时Photoshop在Mac版本的主要竞争对手是Fractal Design的ColorStudio，而Windows上面是Aldus的PhotoStyler。Photoshop从一开始就远远超过ColorStudio，而Windows版本则需经过一段时间改进后才赶上对手。
版本3.0的重要新功能是Layer，Mac版本在1994年9月发行，而Windows版本在11月发行。尽管当时有另外一个软件Live Picture也支持Layer的概念，而且业界当时也有传言Photoshop工程师抄袭了Live Picture的概念。实际上Thomas很早就开始研究Layer的概念。
版本4.0主要改进是用户界面。Adobe在此时决定把Photoshop的用户界面和其他Adobe产品统一化，此外程序使用流程也有所改变。一些老用户对此有抵触，甚至一些用户到在线网站上面抗议。但进过一段时间使用以后他们还是接受了新改变。
Adobe这时意识到Photoshop的重要性，他们决定把Photoshop版权全部买断，1995年，Adobe结束了与洛尔兄弟的许可协议，并出资3450万美元买下了Photoshop的所有权！！
版本5.0引入了History（历史）的概念，这和一般的Undo不同，在当时引起业界的欢呼。色彩管理也是5.0的一个新功能，尽管当时引起一些争议，此后被证明这是Photoshop历史上的一个重大改进。5.0版本在1998年5月正式发行。一年之后Adobe又一次发行了X.5版本，这次是版本5.5，主要增加了支持Web功能和包含Image Ready 2.0。
在2000年9月发行的版本6.0主要改进了其他Adobe工具交换的流畅，但真正的重大改进要等到版本7.0，这是2002年3月的事件。 在此之前，Photoshop处理的图片绝大部分还是来自于扫描，实际上Photoshop上面大部分功能基本与从90年代末开始流行的数码相机没有什么关系。版本7.0增加了Healing Brush等图片修改工具，还有一些基本的数码相机功能如EXIF数据，文件浏览器等。
Photoshop在享受了巨大商业成功之后，在21世纪开始才开始感到威胁，特别是专门处理数码相机原始文件的软件，包括各厂家提供的软件和其他竞争对手如Phase One（Capture One）。已经退为二线的Thomas Knoll亲自负责带领一个小组开发了PS RAW（7.0）插件。
2003年9月，Adobe给大家一个惊喜，新版本Photoshop不叫8.0，而改称为Photoshop Creative Suite。CS版本把原来的原始文件插件进行改进并成为CS的一部分，更多新功能为数码相机而开发，如智能调节不同地区亮度，镜头崎变修正等。
Thomas Knoll没有完成他的博士论文，现在和Adobe只有合同关系，和老婆孩子住在密执根的一个1000多平米的大房子。John Knoll继续留在ILM，参与了几个有名的电影制作，如“Mission Impossible”（1996），“Star War Episode I - The Phantom Menace”（1999），虽然ILM使用专业级别软件，传说John还是继续使用Photoshop。老爹Glenn Knoll还在学校教书，也时常去地下室暗房，不过已经完全是电脑暗房。